Як застрахуватися від прийдешньої турбулентності на фінансових ринках

Ринки алогічні. Кореляції не працюють. Традиції порушені. Зазвичай якщо долар зростав, то нафту знижувалася, ну або, у всякому разі не росла. Тепер же долар і нафта дорожчають в тандемі. Золото, за класикою, піднімається при зростанні інфляції або інфляційних очікувань - зараз останні різко зросли, а золото впало. Ринок акцій традиційно при зростанні ставок або очікуванні цього процесу знижувався, тепер же все росте безперервно, по всіх секторах і без корекцій. Чи відповідає відбувається здоровому глузду? Очевидно, немає. А може, здоровий глузд інший або його взагалі більше немає? Можливо, глобальні фінанси перетворилися в якусь плазму, яка постійно видозмінюється і трансформується? Лонг в доларі, акціях і індексах - це не лонг, а різновид короткої позиції, тільки в шортах у вас "весь мінливий світ" разом з планами Трампа і різними екзит. Схоже, що ринки поміняли плюс на мінус, і фінансова маса змістилася з однієї частини в іншу, тим самим сильно деформувала дійсність. Коли це закінчиться? В будь-який момент. Тригером може бути і зрив угод ОПЕК, і зростання доходностей по 10-річним трежеріс вище рівня 2.4, і, як не дивно, хороші макроекономічні дані по економіці США, які змусять ФРС активніше підвищувати ставку. Що робити? Страхуватися. Банально - шорт SP500. Є VIX, якщо він не доступний, то можна купувати золото за поточними 1180, вже якщо обвал почнеться, то хоча б до 1250 зросте. Можна брати ієну і все, що з нею пов'язано - найчутливішим буде крос-курс GBPJPY, тобто його треба шортити. Загалом, пора подумати про страховку від тієї "ломки", в яку ось-ось увійде фінансовий ринок. ___________ Олег Богданов, Головний аналітик, ГК Tele Trade